香港股票財經網新聞

Stock-hk.com

來源:券商中國

作者:裴利瑞

「雙節」前後,萎靡已久的消費板塊重新獲得快速且猛烈的追捧,機構開始密集調研為布局做準備。

近日,東鵬飲料披露了9月份的機構調研記錄,在其參與調研的名單中,赫然出現了張坤、付浩、王元春、武陽、林高榜等多位易方達基金/投資經理的名字,此外,廣發基金的傅友興、吳興武等明星基金經理也現身其中。

除東鵬飲料外,9月以來,多只消費股被機構組團調研。從9月1日至10月12日,中證主要消費指數已經從低點反彈15.3%,其中,瀘州老窖上漲32.44%,聖農發展上漲30.81%,此外還有新希望、洽洽食品、良品鋪子、涪陵榨菜等多只消費股區間漲幅超20%。

在經過二三季度的調整後,消費板塊要「王者歸來」了嗎?近日的消費股行情是短期反彈還是徹底反轉?從機構觀點來看,公募基金普遍認為,過去幾年消費板塊的整體趨勢性行情較難重現,但可選消費、新興消費等方向存在眾多投資機會。

張坤帶隊易方達多位基金經理調研東鵬飲料


近日,東鵬飲料披露了9月份的機構調研記錄,在其參與調研的名單中,赫然出現了「公募一哥」張坤的名字,雖然未標注公司名稱,但緊隨其後便是付浩、王元春、武陽、林高榜等多位易方達基金/投資經理,此張坤大概率便是投資者最為熟悉的張坤。


Image

此外,廣發基金的傅友興、吳興武兩位明星基金經理也出現在調研名單中,合計參與人數約46位,由董事會秘書劉麗華和董事會辦公室多位工作人員接待。雖然是線上交流,但易方達和廣發均派出了重磅大咖,也足見其重視。

作為功能型飲料的代表,東鵬飲料在調研中表示,公司目前主要的目標消費者為駕駛一族、快遞員、外賣員、白領等。為觸達這些消費者,公司會有相應的費用投入:如在高德、滴滴司機端進行廣告植入;貨車、卡車司機等駕駛一族也有相應的費用投入;針對年輕人做新品加気的校園專案;在B站、小紅書等年輕人觸達的渠道進行廣告宣傳;用梯媒等廣告方式觸達新品0糖特飲的受眾群體。

東鵬飲料表示,今年上半年毛利率有所提升,一方面是原材料的鎖價,去年公司已經對今年PET材料進行了鎖價;另一方面產品規模化效應,廣東省建立的華鵬生產基地現在有四條生產線同時生產滿足廣東省需求,包括安徽生產基地產能現在也達到建立工廠以來的較高水平,隨著新的生產基地的投產我們規模化的效率會逐漸顯現,這個規模化也會帶動毛利率的提升。

下半年費用投放不會有太大的變動。上半年差異較大,主要是因為新增上市宣傳片專案推廣費用6000餘萬元以及較上年同期增加了冰櫃投放及商超促銷等渠道推廣費用約9,714.13萬元,如剔除這兩塊的費用其實較同期相比基本持平,下半年也會與去年同期持平。

東鵬飲料於今年5月27日上市,股價最高曾於7月7日達到283.56元,但此後便進入持續回調,直到9月才有所企穩,從9月1日至10月12日,東鵬飲料反彈16.75%。

基金9月以來密集調研消費股


除東鵬飲料外,9月以來,消費股正逐漸回歸投資者視野,機構已經開始密集調研消費股。數據顯示,倍輕鬆、帥豐電器、周大生、偉星股份等13只消費股均迎來了超50家機構調研。

例如,倍輕鬆自9月以來共接受了6次機構調研,合計參與機構數量高達193家,包括工銀瑞信基金、銀華基金、星石投資等多家基金公司,主要調研內容圍繞新產品開發、客戶畫像、海外市場拓展等問題。

立高食品則迎來了富國基金王園園、慎知資產餘海豐等多位明星基金經理的調研;冷鏈龍頭冰輪環境也接受多家機構調研,其中包含南方基金、華寶基金、永贏基金、申萬菱信基金等6家基金公司。冰輪環境在調研中表示,受益食品消費升級和新基建政策,冷鏈系統市場旺盛狀況在持續。

此外,部分消費股三季度業績預喜,比如,物流概念股怡亞通預告,今年前三季度淨利潤同比增長上限可達420%,怡亞通已獲廣發基金、北信瑞豐基金、國金基金、華商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募調研。

「雙節」數據顯示消費溫和復蘇


在「雙節」之前,國家統計局公布了8月經濟數據,其中消費數據的下行幅度最大,社會消費品零售(簡稱「社零」)總額3.44萬億元,同比增長2.5%,增速比7月份回落6個百分點;兩年平均增長1.5%,比7月份回落2.1個百分點。

但中秋和國慶無疑刺激了居民消費意願,各項數據持續回暖,尤其是食飲、文娛等行業。

其中,電影院線、主題樂園、餐飲等典型的市內消費相關交易金額增幅較大。根據燈塔專業版數據,截至10月7日13點,2021年國慶檔實時總票房(含預售)超過41億元,超越2020年的39.67億元;根據美團與阿里巴巴的相關報告,全國商超賣場消費金額較上月增長近40%,通過美團App團購美食並到餐廳消費的訂單量同比去年國慶增長49%。

但文旅部數據顯示,中秋、國慶的旅遊出行仍然較為疲弱,可能與國內局部疫情仍然反復有關。其中,中秋節國內累計出行人次恢復至2019年的87.2%,收入則恢復至2019年的78.6%,這一水平相較今年端午、清明沒有出現明顯好轉;國慶假期,全國國內旅遊出遊5.15億人次,較2019年同期下降29.9%;實現國內旅遊收入3890.61億元,較2019年同期下降40.1%。

整體來看,2021年國慶假期前6天,銀聯+網聯網絡交易金額近8.8萬億元,日均交易金額1.46萬億元,較2020和2019年同期分別增長19.9%和61.5%。

可選消費、新興消費等方向更受關注


近日的消費股行情是短期反彈還是徹底反轉?行情可持續嗎?從機構觀點來看,公募基金普遍認為,過去幾年消費板塊的整體趨勢性行情較難重現,但可選消費、新興消費等方向存在眾多投資機會。

例如,中歐基金認為,在經歷了二、三季度的調整後,除汽車外的消費股和醫藥行業整體估值已初步實現回歸,建議關注醫藥細分領域和估值性價比處於歷史均值附近的可選消費龍頭。

農銀消費主題混合基金經理徐文卉認為,10月即進入三季報業績披露期,三、四季度是很多消費品公司的旺季,大部分公司今年的成績單基本定調。餐飲鏈和出行鏈在疫情反復中掙紮求生;後疫情時代財富分化、渠道分散化、營銷媒介多元化的大背景下,可選消費保持韌性,必選消費成本轉嫁受阻仍在築底,低滲透率的新興消費品類維持景氣但競爭加劇。

因此,在投資方向上,徐文卉建議關注三季報的業績和來年趨勢,選擇高景氣延續和存在景氣反轉概率的子行業,如白酒、珠寶等可選消費、醫美、寵物等新興消費,擇機布局估值合理、基本面復蘇的方向,如必選食品與餐飲供應鏈;此外,關注四季度節慶類消費中,來自其他領域的潛在高增長方向。

博時基金認為,消費賽道方面,疫情後的消費恢復分為兩個階段,一是20Q4汽車、家電等可選消費取得超額收益,二是21Q2高端消費普遍不及預期。短期恢復的困難將影響行業貝塔,但新變化中諸如新人群、新審美、新文化影響下,行業alpha尚存,建議將把消費投資精力花在挖掘alpha收益上。

編輯/tina

You may also like
你可能會喜歡

標題:消費股王者歸來?張坤又出手,組團調研這家飲料公司!基金開始緊盯消費

返回:香港股票財經網新聞

財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

你們會於何時強制出售我的股票(斬倉?

如(i) 您的股票孖展比率連續3個月維持於105%至少於120%;或(ii) 股票孖展比率一旦觸及120%或以上;或(iii)我們不時訂定之時間,我們將強制出售您的股票(斬倉),不會另行通知。

《香港股票財經網新聞》是一個多元化內容平台,重點提供專業的財經、地產及宏觀經濟分析,用戶可透過手機、平板電腦及桌面電腦瀏覽。該平台亦提供全份電子報電子雜誌,昔日報章及詳盡搜尋功能,更讓訂戶可隨時重溫內容。這是一個生活智慧資訊頻道,齊集精明消費、健康、親子、休閒及新聞話題。《香港股票財經網新聞》為香港財經報章,主要報導經濟、股市、商業、地產、生活時事、資訊科技以及香港和中國新聞。 讀者主要為香港工商界、行政人員、投資者及專業人士等中產階層人士,其內容路線亦以符合中產及專業階層口味為主。本網內容正面健康中肯,及提供學界有用的經濟學、通識、語文等教學資訊,適合所有想邁向成功人士觀看。 消費股王者歸來?張坤又出手,組團調研這家飲料公司!基金開始緊盯消費 2021-10-17 17:42:24香港財經新聞網站,提供即時新聞、財經新聞、兩岸新聞、國際新聞、地產、科技及時事資訊,助您掌握新聞資訊及做好分析。即時新聞,提供全天候即時港股、香港財經、國際金融和經濟新聞、中國經濟新聞資訊和分析。財經免費取得股票報價、最新消息、投資組合管理資源、國際市場數據、社會動向和按揭貸款利率,協助你管理財富。提供港股新聞及財經新聞,包括公司新聞、公告、業績,大行分析報告,全球經濟數據,外圍市場新聞,中國政策新聞,基金及外匯新聞,窩輪牛熊新聞。,一直為全球華人提供最具公信力的新聞資訊。財經新聞網站是一個大型綜合入門網站,現設有多個獨立主題網站,涵蓋新聞、時事、財經、健康、教育、科技、旅遊、娛樂、生活等題材,為讀者提供高質素的內容及網上增值服務,財經新聞網站會員更可在指定電子郵箱收到明報網站發放的即時新聞。 消費股王者歸來?張坤又出手,組團調研這家飲料公司!基金開始緊盯消費財經新聞網站成立以來,一直深獲全球華人的支持,是目前最有影響力的中文新聞網站之一。 keyword: 即時新聞, 財經新聞, 消費股王者歸來?張坤又出手,組團調研這家飲料公司!基金開始緊盯消費新聞, 中國新聞, 國際新聞, 地產, 科技, 香港股市, 財經網, 股票網站, 財經網推薦, 外幣, 港股, 美股, 外匯, 投資理財, 創新科技, 財經網站推薦, 新聞直播, 環球焦點, 即市港股, 港股分析, 香港財經, 金融經濟, 地產樓市, 中港商機, 人民幣, 點心債, 離岸人民幣, RQFII, ETF, 中國財經, 宏觀調控, 宏觀政策, 國策股, 中國新聞摘要, 中國數據, 速評, 國際財經, 環球經濟, 歐美金融, 經濟數據, 金融危機, 歐債危機, 央行政策, 央行評論, 全球貨幣政策, 金融動態, 匯市, 歐羅, 歐洲股市, 美國股市, 亞太股市, 企業消息, 通告, 關於消費股王者歸來?張坤又出手,組團調研這家飲料公司!基金開始緊盯消費, 恆生指數, 國企指數, 紅籌指數, 恆指波幅指數, 即時港股報價, 信報網站, 商務, 財經資料, 投資, 投資者, 市場新聞, 股票研究, 股票估價, 商業新聞, 經濟, 財經, 投資工具, 按揭, 互惠基金, 個人理財, 報價, 地產, 退休, 股票, 股票, 稅務, 蘇西·奧曼 (Suze Orman), 財經網,財經,地產,專家觀點,個人理財,營商智慧,理財會,錄像區, 投資組合追蹤,港股新聞, 財經新聞, 大行報告, 公司公告, 業績, 經濟數據, 外匯新聞, 基金, 股評, 窩輪牛熊, 中國政策